高层会议近日提出以 “稳就业、稳企业、稳市场、稳预期” 为核心的经济工作着力点，为货币政策指明了方向。在外部环境不确定性加剧的背景下，银行信贷作为连接政策与实体经济的关键纽带，需通过结构性工具创新与逆周期调节，精准支持重点领域，为高质量发展提供金融保障。

稳企业：普惠金融与科技创新双轮驱动

普惠小微贷款持续扩容。2024 年四季度末，全国普惠小微贷款余额达 32.93 万亿元，同比增长 14.6%，增速高于各项贷款 7 个百分点。河北省普惠小微贷款余额同比增速更达 25.1%，连续 5 年高于整体贷款增速。这一数据背后，是结构性货币政策工具的精准发力 —— 支农支小再贷款通过 “科企快贷”“科票通” 等产品，为科创企业提供低成本资金。例如，重庆通过再贷款支持科创企业 45.7 亿元，加权平均利率仅 3.8%。

科技创新融资机制深化。截至 2024 年末，科技创新和技术改造再贷款已引导金融机构签订贷款合同 8389 亿元，覆盖 2.2 万个项目。在重庆，“长江渝融通” 系统推送科技企业白名单，督导银行开发 “设备更新贷” 等产品，48 小时内即可为企业发放利率低至 3.45% 的贷款。这种 “政策引导 + 科技赋能” 模式，有效破解了科创企业 “轻资产、缺抵押” 的融资瓶颈。

稳就业：产业链金融与消费信贷协同发力

产业链金融激活就业岗位。天津通过 “主办行” 机制整合信贷资源，2024 年重点产业链贷款余额达 970.4 亿元，同比增长 41.9%，直接带动制造业贷款新增 442 亿元。在四川，“技改专项贷” 叠加财政贴息，推动 102 家工业企业技术升级，创造就业岗位超万个。这种 “链主企业 + 上下游配套” 的融资模式，形成 “产业升级 — 就业扩容 — 消费提振” 的良性循环。

消费信贷撬动内需市场。2024 年，某国有银行个人消费贷款余额增长 90.44%，股份制银行增长 31.38%。政策层面，国家金融监督管理总局将个人消费贷款自主支付上限阶段性提高至 50 万元，并通过 “焕新贷” 等产品支持以旧换新。四川省通过财政贴息 1.5%，带动消费贷款超 40 亿元，惠及 2.7 万人次。消费信贷的扩张不仅直接刺激消费，更通过服务业发展创造灵活就业机会。

稳市场：房地产政策优化与外贸定向支持

房地产信贷结构性调整。2024 年四季度末，个人住房贷款余额 37.68 万亿元，同比降幅收窄至 1.3%。莆田市取消限购、优化房贷利率，重庆通过 “科票通” 再贴现支持房企供应链融资，推动房地产开发贷款余额同比增长 3.2%。政策重心从 “增量刺激” 转向 “存量盘活”，例如四川将商品房库存用于安置房，既消化存量又稳定市场预期。

外贸金融精准滴灌。中国进出口银行 2024 年投放外贸产业贷款 3.36 万亿元，其中跨境电商、海外仓等新业态贷款增长 56%。四川省设立 800 亿元外经贸专项额度，通过 “绿色通道” 将审批时间压缩至 10 个工作日，支持中小微外贸企业降低成本。这种 “政策性金融 + 市场化工具” 的组合，帮助企业抵御关税冲击，2024 年一季度出口同比增长 6.9%。

稳预期：逆周期调节与政策协同创新

结构性工具与总量政策配合。截至 2025 年一季度末，结构性货币政策工具余额达 5.9 万亿元，覆盖科技创新、绿色转型等重点领域。例如，央行创设服务消费与养老再贷款，额度预计 3000 亿元，利率不高于 1.75%，重点支持餐饮、文旅等市场化程度高的服务业。同时，降准降息释放流动性，2024 年四季度金融机构贷款余额同比增长 7.6%，为实体经济提供充足资金。

财政货币协同强化逆周期。政策性金融工具如超长期特别国债、专项债与结构性货币政策形成合力。四川省通过 “外贸订单履约专项再贷款” 与财政补贴联动，帮助企业应对原材料涨价风险。这种 “财政贴息 + 信贷支持” 模式，既降低企业融资成本，又增强政策可持续性。

挑战与展望：优化机制与深化改革

当前，银行信贷仍面临政策传导效率不均、部分领域风险较高等问题。未来需进一步优化结构性工具设计，例如将碳排放权、知识产权纳入抵押品范围，扩大普惠金融覆盖面。同时，需加强金融科技应用，通过大数据风控降低中小微企业信贷成本。在国际经贸摩擦加剧背景下，应探索跨境金融创新，如人民币结算便利化、汇率避险产品，帮助企业稳定海外市场。

“四稳” 目标下的银行信贷走向，本质是金融供给侧改革与实体经济需求的深度耦合。通过结构性货币政策工具的精准滴灌、政策性金融的逆周期调节，以及财政货币协同发力，我国正构建 “总量适度、结构优化、风险可控” 的金融支持体系。这一体系不仅为当前经济稳增长提供支撑，更为长期高质量发展奠定基础，彰显了以政策确定性应对外部不确定性的战略定力。